Wall Street και Fed: Οι τράπεζες θέλουν «μόνιμη» χαλάρωση της εποπτείας πριν αλλάξει ξανά η εξουσία
Σε μια από τις πιο κρίσιμες παρασκηνιακές μάχες μετά την κρίση του 2008, οι μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street επιχειρούν να διασφαλίσουν ότι η νέα πιο ήπια εποπτική γραμμή της Federal Reserve δεν θα ανατραπεί εύκολα από πιθανή επιστροφή των Δημοκρατικών στην εξουσία.
Σύμφωνα με αποκλειστικές πληροφορίες του Reuters, μεγάλοι τραπεζικοί όμιλοι πιέζουν την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ να θεσμοθετήσει επίσημα το νέο εποπτικό μοντέλο που διαμορφώνεται επί προεδρίας Donald Trump, ώστε οι αλλαγές να αποκτήσουν πιο μόνιμο χαρακτήρα.
Στο επίκεντρο της διαμάχης βρίσκεται η προσπάθεια περιορισμού των λεγόμενων “Matters Requiring Attention” (MRA), του βασικού μηχανισμού μέσω του οποίου οι τραπεζικοί επόπτες υποχρέωναν μέχρι σήμερα τις τράπεζες να διορθώνουν αδυναμίες σε ελέγχους και διαχείριση κινδύνων.
Οι MRA θεωρούνταν επί χρόνια το βασικό «όπλο» της Fed μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, καθώς μπορούσαν να οδηγήσουν ακόμη και σε πρόστιμα ή επίσημες κυρώσεις.
Ωστόσο, η Fed επαναφέρει πλέον ένα σαφώς πιο ήπιο εργαλείο, τις λεγόμενες “observations” ή «παρατηρήσεις», οι οποίες δεν είναι δεσμευτικές και δεν οδηγούν αυτόματα σε πειθαρχικές διαδικασίες.
Η Μπόουμαν αλλάζει τη φιλοσοφία εποπτείας της Fed
Κεντρικό πρόσωπο αυτής της στροφής είναι η αντιπρόεδρος της Fed για θέματα εποπτείας Michelle Bowman, η οποία επιχειρεί να αλλάξει τη συνολική φιλοσοφία εποπτείας του αμερικανικού τραπεζικού συστήματος.
Η Μπόουμαν θεωρεί ότι οι εποπτικές αρχές είχαν φτάσει να ασχολούνται υπερβολικά με τεχνικές λεπτομέρειες και μικρές ατέλειες, χάνοντας την εστίαση στους πραγματικούς συστημικούς κινδύνους.
Σύμφωνα με τον καθηγητή του Columbia University Τοντ Μπέικερ, η νέα στρατηγική μετατοπίζει ουσιαστικά την ισορροπία ισχύος υπέρ των διοικήσεων των τραπεζών και περιορίζει την επιθετική παρέμβαση των εποπτικών αρχών.
Οι ίδιες οι τράπεζες, αν και στηρίζουν τη νέα προσέγγιση, ανησυχούν ότι μια μελλοντική Δημοκρατική διοίκηση της Fed θα μπορούσε να επαναφέρει αυστηρότερη εποπτεία αξιοποιώντας τα «παράθυρα» του συστήματος.
Για αυτόν τον λόγο ζητούν πλέον σαφείς γραπτές εγγυήσεις ότι οι «παρατηρήσεις» δεν θα μετατρέπονται εύκολα σε MRA ή επίσημες κυρώσεις χωρίς ουσιαστική αλλαγή των δεδομένων.
Η συζήτηση αποτυπώνει τη βαθύτερη πολιτικοποίηση της τραπεζικής εποπτείας στις ΗΠΑ, καθώς Ρεπουμπλικάνοι και Δημοκρατικοί συγκρούονται ανοιχτά για το πόσο αυστηρό πρέπει να είναι το ρυθμιστικό πλαίσιο της Wall Street.
Από τη Silicon Valley Bank στο νέο deregulation της Wall Street
Οι μεγάλες τράπεζες υποστηρίζουν εδώ και χρόνια ότι η υπερβολική χρήση των MRA δημιούργησε τεράστιο γραφειοκρατικό κόστος χωρίς πραγματικό όφελος για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Ως χαρακτηριστικό παράδειγμα επικαλούνται την κατάρρευση της Silicon Valley Bank το 2023, σημειώνοντας ότι η τράπεζα είχε δεχθεί 19 διαφορετικές MRA πριν χρεοκοπήσει, χωρίς όμως να εντοπιστούν εγκαίρως τα ουσιαστικά προβλήματα που οδήγησαν στην κατάρρευση.
Την ίδια στιγμή, η Fed και άλλες αμερικανικές εποπτικές αρχές περιορίζουν ήδη τον αριθμό των ελέγχων, εξετάζουν αλλαγές στο σύστημα αξιολόγησης των τραπεζών και προχωρούν σε μείωση προσωπικού στις υπηρεσίες εποπτείας.
Η Μπόουμαν έχει ανακοινώσει σχέδιο περικοπής περίπου 30% του προσωπικού που ασχολείται με εποπτεία και ρύθμιση, προκαλώντας αντιδράσεις στους Δημοκρατικούς, οι οποίοι προειδοποιούν ότι αποδυναμώνονται επικίνδυνα οι δικλίδες ασφαλείας του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Νομικοί αναλυτές εκτιμούν ότι αν οι αλλαγές περάσουν σε επίσημους κανονισμούς της Fed, θα είναι εξαιρετικά δύσκολο να ανατραπούν στο μέλλον, ακόμη και αν αλλάξει η πολιτική ηγεσία στις ΗΠΑ.
Ο καθηγητής Νομικής Τζέρεμι Κρες εκτιμά ότι η πραγματική αλλαγή βρίσκεται πλέον στην εσωτερική κουλτούρα της Fed, καθώς η αποχώρηση παλαιότερων εποπτών και η αντικατάστασή τους από νέα στελέχη δημιουργεί ένα διαφορετικό μοντέλο σχέσεων ανάμεσα στην κεντρική τράπεζα και τη Wall Street.
Διαβάστε επίσης: Ο νέος επικεφαλής της Fed φέρνει «δόγμα Γκρίνσπαν»: Σήμα για χαμηλότερα επιτόκια στην εποχή της AI
ΑΚΟΛΟΥΘΕΙΣΤΕ ΜΑΣ