Ένα hedge fund $4 δισ. εξετάζει την Αθήνα – Το νέο επενδυτικό στοίχημα
Η Αθήνα φαίνεται να κερδίζει σταδιακά έδαφος στον διεθνή επενδυτικό χάρτη, καθώς ολοένα και περισσότερα ονόματα από τον χώρο των hedge funds εξετάζουν το ενδεχόμενο να αποκτήσουν παρουσία στην ελληνική πρωτεύουσα.
Στο επίκεντρο βρίσκεται αυτή τη φορά η Elan Capital Management, το hedge fund που ίδρυσε ο ελληνικής καταγωγής Ρήνος Δημητρίου.
Σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg, η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει προκαταρκτικές επαφές με τις ελληνικές αρχές και εξετάζει το ενδεχόμενο δημιουργίας γραφείου στην Αθήνα.
Οι συζητήσεις βρίσκονται, ωστόσο, σε πρώιμο στάδιο και μέχρι στιγμής δεν έχει ληφθεί οριστική απόφαση. Εκπρόσωπος της Elan δεν σχολίασε τις σχετικές πληροφορίες στο Bloomberg.
Η Αθήνα στο ραντάρ των hedge funds
Η πιθανή παρουσία της Elan στην Αθήνα δεν αποτελεί μεμονωμένη εξέλιξη. Εντάσσεται σε μια ευρύτερη κινητικότητα στον διεθνή χρηματοοικονομικό κλάδο, καθώς επενδυτικές εταιρείες και υψηλόβαθμα στελέχη εξετάζουν εναλλακτικές βάσεις εκτός Λονδίνου.
Η τάση ενισχύθηκε μετά την απόφαση του Chris Rokos να μεταφέρει τη φορολογική κατοικία του στην Ελλάδα.
Παράλληλα, σύμφωνα με το Bloomberg, και άλλες μεγάλες επενδυτικές εταιρείες, μεταξύ των οποίων η Millennium Management και η Verition Fund Management, έχουν εξετάσει τη δημιουργία παρουσίας στην Αθήνα.
Η εξέλιξη αυτή εντάσσεται σε μια ευρύτερη αναδιάταξη του ευρωπαϊκού χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος.
Η αυξημένη φορολογική επιβάρυνση στο Ηνωμένο Βασίλειο έχει ενισχύσει την κινητικότητα fund managers, επενδυτών και στελεχών του χρηματοοικονομικού κλάδου.
Στον ανταγωνισμό για την προσέλκυση αυτής της δραστηριότητας βρίσκονται πλέον όχι μόνο παραδοσιακά χρηματοοικονομικά κέντρα, αλλά και νέοι προορισμοί.
Το Ντουμπάι και το Αμπού Ντάμπι έχουν ήδη προσελκύσει σημαντικό ενδιαφέρον, ενώ στην Ευρώπη εξετάζονται μεταξύ άλλων η Ελλάδα, η Ελβετία, το Μιλάνο και το Τζέρσεϊ.
Ποιος είναι ο Ρήνος Δημητρίου
Πίσω από την Elan Capital βρίσκεται ο Ρήνος Δημητρίου, ελληνικής καταγωγής επενδυτής με σημαντική πορεία στις διεθνείς αγορές.
Ο Δημητρίου έφυγε από την Ελλάδα για τις Ηνωμένες Πολιτείες σε νεαρή ηλικία και στη συνέχεια ακολούθησε καριέρα σε κορυφαίους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς. Μεταξύ άλλων, εργάστηκε στη Royal Bank of Scotland, τη Deutsche Bank και τη Lehman Brothers.
Πριν ιδρύσει τη δική του εταιρεία, εργάστηκε στην Pine River Capital Management. Τον Ιανουάριο του 2018 αποχώρησε και δημιούργησε την Elan Capital Management ως ανεξάρτητο hedge fund.
Elan Capital: Fund με διεθνή παρουσία
Η Elan έχει έδρα το Λονδίνο, ενώ διαθέτει παρουσία στο Ελσίνκι και τη Σιγκαπούρη.
Η επενδυτική της στρατηγική επικεντρώνεται στο relative value στον χώρο του fixed income, αξιοποιώντας διαφορές στις αποτιμήσεις μεταξύ τίτλων και προϊόντων σταθερού εισοδήματος.
Το μέγεθος της εταιρείας είναι σημαντικό. Σύμφωνα με έγγραφο προς επενδυτές που επικαλείται το Bloomberg, η Elan διαχειριζόταν περιουσιακά στοιχεία άνω των 4 δισ. δολαρίων στις αρχές του περασμένου έτους.
Εφόσον προχωρήσει η δημιουργία γραφείου στην Αθήνα, θα πρόκειται για την προσθήκη ενός ακόμη διεθνούς fund με παρουσία στην ελληνική αγορά.
Το μεγάλο στοίχημα για την Αθήνα
Το βασικό ερώτημα πλέον είναι εάν οι τελευταίες εξελίξεις αποτελούν απλώς μια σειρά μεμονωμένων περιπτώσεων ή εάν σηματοδοτούν την έναρξη μιας ευρύτερης τάσης.
Η μεταφορά φορολογικής κατοικίας ενός fund manager δεν ισοδυναμεί με μεταφορά εταιρικής έδρας, ενώ η δημιουργία ενός γραφείου δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ένα hedge fund μεταφέρει το σύνολο των δραστηριοτήτων του.
Στην περίπτωση της Elan, άλλωστε, οι επαφές με τις ελληνικές αρχές παραμένουν διερευνητικές και δεν έχει υπάρξει τελική απόφαση.
Ωστόσο, η ταυτόχρονη εξέταση της Αθήνας από διαφορετικούς παράγοντες της διεθνούς asset-management βιομηχανίας έχει ιδιαίτερη σημασία.
Εάν οι διερευνητικές κινήσεις μετατραπούν σε πραγματικές εγκαταστάσεις, η Ελλάδα θα μπορούσε σταδιακά να δημιουργήσει ένα μικρό αλλά υψηλής προστιθέμενης αξίας οικοσύστημα διαχείρισης κεφαλαίων.
Η φορολογία, το κανονιστικό πλαίσιο, η ποιότητα ζωής, η πρόσβαση σε εξειδικευμένο ανθρώπινο δυναμικό και η δυνατότητα σύνδεσης με τα μεγάλα διεθνή χρηματοοικονομικά κέντρα θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό το αποτέλεσμα της προσπάθειας.
Για την Αθήνα, επομένως, η υπόθεση της Elan Capital δεν αφορά μόνο την πιθανή εγκατάσταση ενός ακόμη γραφείου.
Το μεγαλύτερο στοίχημα είναι εάν το σημερινό ενδιαφέρον μπορεί να αποκτήσει κρίσιμη μάζα και να μετατρέψει την ελληνική πρωτεύουσα σε πιο σταθερό σημείο αναφοράς στον ευρωπαϊκό χάρτη της διαχείρισης κεφαλαίων.
ΑΚΟΛΟΥΘΕΙΣΤΕ ΜΑΣ